权证交易技巧 -中国权证交易网

权证交易技巧

权证炒作并非赌博，而是智慧的投机。在权证炒作中，我们深深体会到：除了纯熟的操盘技巧外，还需要有灵活机动的操作策略。在此基础上，我们必需还有一定的权证交易技巧才可以的！在此，权证交易网总结归纳了权证操作的三大"金科玉律"---
    　　权证交易技巧第一条：顺应趋势
    　　趋势是投资者最好的朋友，横盘和下跌趋势我们坚决不做，赚钱在其次，资金安全永远是最重要的。投机的核心在于尽量回避不确定走势，只在明确的涨势中进行操作，才能增加胜算。做错了一定要止损，否则一次失误甚至可能致命。权证的T+0交易制度对所有投资者都是公平的，它给了我们一个随时纠错的机会.应了那句顺口溜："跑得快，好世界"。
    　　权证交易技巧第二条：只做龙头
    　　所谓擒贼先擒王，权证操作也像股票投资一样，只有抓住龙头，才会取得与众不同的收益。选择龙头权证可参考每天开盘后的价量关系，在当天涨幅前列中捕捉"真命天子"。当市场中多数人看涨某只权证时，群众的力量引发的共振会将股价不断推高，由于参与者不断增多，龙头品种自然会不断地上涨。
    权证交易技巧第三条：迅速逃顶
    　　做权证一般不轻易持仓过夜，尤其是在有创设制度的情况下。
    国内外权证的炒作周期共分为四个阶段：第一是黄金阶段---价格脱离大盘、脱离正股非理性暴涨，投资者在上升趋势中获利；第二是白银阶段---价格见顶回落，震荡加大，投资者在波动中获利；第三是破铜阶段---价格向下趋势明朗，投资者"生产自救"，风险增大；第四是烂铁阶段---由恐慌而至跌停，直到交易价格小于0.10元。有迹象表明，目前两市权证已经进入黄金阶段末期，即将进入白银阶段，风险逐渐加大。不过，由于众多基金、券商已经大举介入权证，后市权证震荡的机会会非常多，只要把握好节奏，充分利用T+0交易制度的优越性，仍然能够成为市场赢家。
    　　炒权证说白了有点像击鼓传花，但炒作有投资价值的权证却可以获得安稳又丰厚的回报。在这个史无前例的超级大牛市中，我们认为应以炒作认购权证为主要方向。如近期的龙头品种五粮认购就是因为市场的高预期而被大幅拉升的。至于实际上"分文不值"的认沽权证，即使要操作，也只采用"闪电战"手法，冷静、果断、迅猛，就像潜伏在草丛的猎豹那样，瞅准时机出击，赚一把就撤退，绝不多停留半秒。
    　　炒作权既要懂得赚钱，更要懂得收手，绝不能贪得无厌，更不能被一时赚钱的胜利冲昏头脑，因为---权证的风险极大！尤其是在很多人都只看到暴利而完全忽视风险的时候，风险也正在逐渐累积。有的参与者连止损都不懂，一旦进入下跌趋势中，将如何应对？
      权证推出后立即吸引了众多投资者，交易情况相当火爆。但在火爆的交易中，不少投资者不明不白遭受了很大的损失，令人倍感惋惜。诸如权证此类的金融衍生产品，其价值判断与价格波动的不确定性要比标的证券大得多，造成损失的可能性与幅度也更难以控制，怀着急躁的心态盲目参与是最不可取的。凡事预则立，不预则废。在投资前对权证这一产品的特性进行深入的了解是相当必要的。
    　　投资者在投资前至少需要了解的权证的三个主要特征：
    　　一是权证价值决定的复杂性，权证的本质是一种权利，以约定的时间、价格买卖标的证券的权利，其价值是不确定的，受到行权价格、权证发行价格、标的证券价格波动、剩余存续期限等诸多因素影响。
    　　二是权证存续的时间有限性，权证都有约定的行权时间，过了行权时间之后权证将不复存在；比如：张女士买了A权证，A权证的行权终止日是2007年8月30日，那么张女士必须在8月30日前将A权证卖出或者行权，否则8月30日后，A权证将被注销，届时权证就成了一张废纸。
    　　三是权证交易性特征，权证施行的是“T+0”的交易制度，虽然也有涨跌幅限制，但涨跌停幅度是不确定的，往往大于10%的股票涨跌停板幅度。由于权证投资将面临更多的价格不确定性和更大的价格波动幅度，投资者必须衡量一下自己能否承受这样的风险，再决定是否参与。
    　　在决定参与权证投资之后，投资策略的选择和投资品种的选择就显得至关重要了。权证的操作主要有两种策略：一是买入并持有到期行权的投资性策略，二是针对权证价格本身波动的波段性交易策略。前一种策略需要对标的证券的内在价值和未来价格趋势有较为准确的预先判断，专业性较强，更适合专业人士或者意欲长期投资标的证券的大资金操作；后一种策略则更侧重于价格波动的投机性交易，更适合一般投资者，实际上大多数权证投资者也正是冲着其T+0的交易规则和大的价格波动去的。
    　　正所谓“欲思进、先思退”，进行权证投机交易的投资者更应该把风险控制放在首位。控制风险主要通过交易品种和交易时机的选择两方面来把握。权证价值由内在价值和时间价值决定，一般而言，购买价内权证风险相对更小。投资者尤其要回避即将到期的价外权证，而不要管它的价格有多低，因为这些品种很可能届时会一钱不值，投资将面临100%亏损的可能性。比如A权证为认沽权证，其行权价为10元，目前距离行权日尚有5个交易日，其正股对应股价目前为20元，这种情况下，即使未来正股连续5个交易日跌停，届时其股价为11.80元，也高于行权价，这时A权证已经毫无价值了。
    　　在交易时机把握上，必须严格执行预定的操作策略，要根据自己的风险承受能力预先设定止损位并严格执行，不要因为被套而由投机性操作被动的转入持有到期的投资性操作。

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